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[저평가 종목 찾기 #3] 삼성 반도체 관련주. DB하이텍

오늘도 즐거운 하하하형제 2021. 7. 11. 01:09
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반도체 관련주 삼성전자가 조정을 받고 있는 모습을 보이는 반면 3분기 반도체 실적 개선으로 상승추세를 이어가는 종목도 분명 존재합니다. 오늘 알아볼 DB하이텍도 그중 하나가 아닐까 싶습니다. 특히 파운드리 공급사 위주 환경이 지속되고, 공급 부족에 따른 파운드리 제조 가격이 상승하고 있어 더 유망할 거라 예상됩니다.

 

 

 1. 홈페이지에서 정보 찾기!

 

DB하이텍 홈페이지, 회사소개

회사 소개에서도 언급되었듯이 DB하이텍은 시스템반도체 파운드리를 중심으로 사업을 영위하는 반도체 제조기업입니다. 파운드리란 반도체의 설계 디자인을 전문으로 하는 기업으로부터 제조를 위탁받아 반도체를 생산하는 기업을 의미합니다. 쉽게 이야기하면 반도체 제조를 전담하는 생산 전문 기업입니다. 요즘 들어 파운드리가 주목받는 이유는 반도체 공급 부족 때문입니다. 모바일, 가전제품뿐만 아니라 자동차에도 수백 개의 반도체가 들어갈 정도로 수요는 증가하고 있는데 반해 공급이 따라가지 못해 웃돈을 주고도 수급하기가 어려운 상황입니다. 올해 3분기까지는 그 흐름이 지속될 거라 예상되기 때문에 관련 회사인 DB하이텍 역시 기대가 되는 건 당연하다는 생각이 듭니다.

DB하이텍은 경기도 부천과 충청북도 음성군에 시스템반도체를 생산할 수 있는 공장을 운영하고 있습니다. 부천공장은 인천공항과 가깝고, 인근 100km 이내에 대부분의 국내 소자 및 장비업체들이 위치하고 있어 국내 반도체 네트워크 중심부에 자리잡고 있다고 어필하고 있습니다. 월 130,000장의 생산능력을 확보하고 있으며, 꾸준하게 생산 혁신 활동 및 설비 투자를 하면서 생산능력을 확대하고 있다고 하니 향후 성장에도 기대해 볼만할 것 같습니다.

 

 

 2. 재무상태표 분석!

 

네이버금융, 재무분석

한 눈에 봐도 괜찮다는 생각이 드는 재무상태표입니다. 2017년과 2018년에 매출액, 영업이익, 당기순이익이 감소하긴 하였으나 2019년과 2020년에 큰 폭으로 상승하는 모습입니다. 개인적으로 최근에 살펴본 종목들 중에서 매출액, 영업이익, 당기순이익 세 부분 모두 꾸준한 성장세를 보여주는 이상적인 기업이라고 생각됩니다. 재무건전성면에서는 너할나위 없이 훌륭한 상황입니다. 

 

전자공시시스템, DB하이텍 2020년 사업보고서

전반적으로 상당히 우수한데 기타영업외손익과 종속기업, 공동지배기업 부분에서 마이너스가 나는 것이 조금 아쉽습니다. 기타영업외손익을 보니 환차손, 이자수익에서 마이너스가 발생하였습니다. 아무래도 주요 재료를 수입하고, 완성품을 해외에 수출하는 과정에서 발생되는 환차손과 사업 확장을 위해 차입한 금액에 대한 이자비용이 생각보다 많이 발생한 게 아닌가 싶어 전자공시시스템에 접속해서 사업보고서를 확인해보니 역시나 위험요소로 명기되어있습니다. 이런 식으로 재무상태표만 보면 세부적인 내용을 파악하기 힘들지만, 의문을 가진 후 사업보고서 등을 활용하면 자세한 정보를 확인할 수 있습니다. 우선은 쉽게 접할 수 있는 재무상태표와 숫자를 읽어내는데 익숙해지도록 노력합시다!

 

 

 3. 투자지표 분석

 

네이버금융, 투자지표

DB하이텍의 PER와 PBR, EV/EBITDA 모두 꾸준히 상승하고 있는 모습입니다. 세 가지 지표 모두 낮을수록 저평가된 것을 나타내는데, 당사의 경우 직전 3년에 비해 상당히 많이 증가한 것을 확인할 수 있습니다. 때문에 현재 주가 고평가되어 있다고 볼 수 있습니다. 

 

그러나 동일업종으로 보면 이야기가 달라집니다. 동일업종의 PER은 16.82배로 DB하이텍 13.67배에 비해 높은 수준입니다. 때문에 동일업종간에서는 아직까지 저평가되어 있다고 볼 수 있으며, 비슷한 수준으로 오른다고 전망한다면 20% 정도 더 상승할 여력이 있다고 볼 수 있을 것 같습니다. 하지만 누누이 이야기하듯이 특정 지표 하나만 보고 판단하는 것은 매우 위험한 행동입니다. 때문에 PBR, EV/EBITDA 외에도 ROE 등과 같은 지표도 함께 비교 분석하면서 적정 주가를 예측할 필요가 있을 것 같습니다. 

 

 

 4. 차트 분석

 

트레이딩뷰, DB하이텍 일봉

현재 차트는 하락 3파 후 횡보하는 구간입니다. DB하이텍 차트를 보니 삼성전자와 상당히 닮았다는 느낌이 많이 듭니다. 개인적으로 차트만 놓고 보았을 때 하락 후 횡보, 재하락으로 이어질 수 있기 때문에 매도 후 정비를 해야하는 시점이라고 생각합니다. 만약에 제가 DB하이텍 주식을 매수한다면, 52,000원에서 지지하는 구간에서 분할 매수하여 지지선을 뚫고 내려간다면 손절하고 반등이 온다면 다시 64,000원 부근까지 가져갈 것 같습니다. 그러나 앞서 이야기했듯이 장기적으로는 박스권을 뚫고 내려갈 것으로 예상하기 때문에 관망하는 쪽을 선택하겠습니다. 

 

종합적으로 보았을 때 유망한 산업군이며 재무상태가 우수해서 장기로 투자하고 싶은 종목입니다. 다만 현재 상황에서 주가가 빠질 가능성을 높게 보고 있기 때문에 박스권 이탈 여부를 보고 판단하고 싶습니다. 정부와 각 반도체회사에서 추진하고 있는 K-반도체 역시 당장에는 실적을 기대하기 힘들고, 대장주인 삼성전자의 추이도 함께 체크해야 하기 때문에 조금 더 지켜보고 싶네요.

 

오늘은 반도체 관련주 중 DB하이텍에 대해 살펴보았는데요. 단순히 포스팅만 보고 넘어갈 것이 아니라 일반정보, 재무상태표, 투자지표와 차트분석 등을 통해 자신에게 맞는 투자분석 방법을 찾아나가셨으면 좋겠습니다. 언제나 여러분의 행복과 성투를 기원합니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다. ^^

 


★반도체 관련주

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