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[저평가 종목 찾기 #12] 2차 전지(전기차 배터리) 관련주, 일진머티리얼즈 주가 전망

오늘도 즐거운 하하하형제 2021. 7. 21. 11:07
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코로나19 델타 변이 바이러스의 확산으로 경기가 다시 휘청거리고 있습니다. 각종 경제지표도 명확히 경기회복을 나타내지 않아 불안감이 커지며 미국 증시와 우리 증시가 조정을 받는 모습입니다. 지수로 보면 8개월 연속으로 상승하고 있었기 때문에 한 번쯤 조정이 오는 것도 나쁘지는 않으나, 국제 유가가 심하게 빠진 것은 큰 타격이네요. 산유국들의 증산 합의도 한몫했겠지만 정유 관련 종목에 투자하시는 분들은 유의하시는 게 좋겠습니다. 개인적으로는 코로나 전 상황인 55~65달러(WTI 기준) 사이에서 안착하지 않을까 싶습니다.

 

 

요즘 배터리와 반도체를 위주로 종목분석을 하고 있지만, 제가 제일 먼저 강조드리는 건 거시경제입니다. 아무리 종목이 강해도 큰 흐름을 역행하기는 힘들기 때문에 항상 세계경제와 국내경제에 관한 뉴스는 챙겨보시기를 권해드립니다. 여하튼 오늘은 일진머티리얼즈에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 1. 홈페이지에서 정보찾기!

 

일진머티리얼즈 홈페이지

일진머티리얼즈는 1978년 일진부설연구소와 서울대 생산기술연구소에서 Elecfoil 공동 연구개발에 착수하면서 태동하였고 1987년 '덕산금속(주)'를 설립으로 본격적인 궤도에 올랐습니다. 1988년 연구성과로 Elecfoil을 국내 최초로 생산하여 출하하였고 1989년 Elecfoil 익산 제1공장을 준공하면서 가동을 시작했습니다. 1993년 Elecfoil 익산 제2공장을 가동했고 1996년 일진소재산업(주)로 상호를 변경했습니다. 이후 리튬 2 차 전지용 Elecfoil(I2B) 생산, 초극박 Elecfoil(IUT)을 개발하며 부품소재 기술상 산업 포장, 부품소재 전문기업 인증, 2억 불 수출의 탑 수상 등 많은 업적을 남겼습니다. 2010년에 일진 Materials(주)로 사명을 변경하였고 2011년에 유가증권시장에 신규 상장하게 됩니다. 이후 2017년에 말레이시아에 법인을 설립하면서 글로벌화를 추진하고 있습니다.

 

일진머티리얼즈 홈페이지

일진머티리얼즈의 주력인 Elecfoil은 전자제품의 핵심소재이며, 2002년에는 2차 전지의 5대 소재 중 하나로 채택된 이후 당사의 신성장동력으로 자리매김하고 있습니다. 현재 일진머티리얼즈는 Elecfoil 사업과 에너지 사업으로 나누어 제품 개발/생산 중이며 연구소를 활용한 지속적인 R&D를 추진하고 있어 미래 발전 가능성이 매우 높은 기업이라고 생각합니다. 또한 최첨단 공장 설계와 시공 노하우를 바탕으로 일진유니스코를 설립하였고, 인수합병에도 적극적인 모습을 보여주고 있기에 향후 수익성 강화에도 도움이 될 것으로 예상됩니다.

 

일진머티리얼즈 홈페이지

홈페이지 구성을 깔끔하고 보기 좋게 만들어져 있는데 정보 업데이트가 늦습니다. 2021년 2분기 실적이 발표되고 있는 와중에 아직까지 2019년 재무상태표가 최신으로 되어있는 건 홈페이지 관리가 소홀하다는 느낌을 줍니다. 연간으로 표현하고 있기 때문에 최소한 2020년 재무상태표로 업데이트는 해야 되지 않나 싶네요.

 

 

 2. 재무상태표 분석!

 

네이버금융, 재무분석

매출액은 전기에 비해 소폭 감소하긴 했으나 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 영업이익과 당기순이익도 2020년에 소폭 감소하긴 했으나 크게 유의할 수준은 아니었습니다. 그런데 왠지 모르게 싸한 느낌이 들어 올해 1분기 실적을 봤더니 생각보다 수익성에 문제가 있어 보입니다.

 

전자공시시스템, 일진머티리얼즈

 

전년 동분기에 비해 매출액은 100억 원 가까이 증가했지만 영업이익은 적고, 당기순이익은 절반 수준입니다. 금융수익과 비용, 법인세비용에서 상당한 차이를 보이고 있습니다. 작년 대비 판관비가 상승한 것은 물가/인건비 상승 등을 사유로 가볍게 넘어갈 수 있는 문제이나 금융수익과 비용, 법인세비용 차이는 쉽게 넘어갈 문제가 아닌 듯합니다. 그 결과 당기순이익이 반토막이 난 것은 분명 짚고 넘어가야 합니다.  

 

전자공시시스템, 일진머티리얼즈

 

금융수익과 비용 부분은 사실 큰 비중을 차지하는 것은 아닙니다. 다만 테슬라나 스트래터지처럼 비트코인을 금융자산으로 매집한다면 유의 깊게 살펴보아야 합니다. 단기간에 큰 수익이 생길 수도 있지만 반대로 큰 손실 역시 발생할 가능성이 크기 때문입니다. 일진머티리얼즈 역시 의심스럽게 여겨지는 부분이 있다면 IR자료와 금융자산 내역을 살펴보아야 할 필요가 있습니다. 추후에 기회가 되면 심층 분석으로 자세히 살펴보기로 하고 오늘은 여기까지만 정리하겠습니다.

 

 

 3. 투자지표 분석!

 

네이버금융, 투자지표

 

EPS가 꾸준히 유지되고 있는 것은 주당순이익이 적정한 수준으로 유지되고 있다는 것입니다. 그러나 투자자 입장에서는 매력적이지 않는 부분입니다. 주식 수량의 변동이 없다면 EPS는 상승추세가 좋습니다. 현재 상황으로 보면 일진머티리얼즈는 수익성이 떨어진다고 볼 수는 없으나 그렇다고 늘어나고 있다고 볼 수도 없습니다. PER을 보면 증가 추세입니다. 이는 현재 주가가 고평가 되고 있다는 것을 의미합니다. 앞서 설명드린 EPS(당기순이익)는 변동이 없는데 주가만 올라가고 있는 상황이라 PER이 지속적으로 확대되고 있는 모양새입니다.

 

동일업종과 비교해보아도 현재 일진머티리얼즈 주가는 고평가 되어 있는 걸 알 수 있습니다. 동일업종 PER은 34.22배이며 일진머티리얼즈의 PER은 54.92배입니다. 동종 대비 약 30% 이상 고평가되어 있습니다. 최근 동박 수익성 개선 관련 뉴스와 공매도 증가 소식에 주가가 더 상승하는 모습을 보이고 있는데 이럴 때일수록 조금 더 신중하게 접근했으면 합니다.

 

 

 4. 차트 분석!

 

트레이딩뷰, 일진머티리얼즈 일봉

 

엘리엇 파동 관점으로 보았을 때 일반적인 종목들은 상승 5파 후 하락 3파 완료, 혹은 횡보로 이어지고 있는데 일진머티리얼즈는 상승 5파가 아직 진행되고 있다고 보입니다(이는 분석하는 사람들마다 차이가 있고, 저 역시 상승 5파 완료 및 하락 3파 후 재상승으로 봐야 할지 애매한 상황입니다). 여하튼 아직 5파가 진행되고 있고 더불어 싸이퍼 패턴이 아직 완료되지 않았다면, 9만 원 부근까지 재차 상승할 여력이 있어 보입니다. 현재 직전 고점 부근에서 강력하게 저항받고 있는 모습이나 오전에 하락에서 현재 상승으로 추세가 바뀐 모습입니다. 이번 주 중으로 물량이 터지면서 저항선을 뚫은 후 지지한다면 9만 원까지는 무난하게 상승하지 않을까 예상됩니다.

 

반면 보조지표인 MACD와 볼린저밴드를 보면 현재 주가가 많이 오른 상태라 매도 시그널을 주고 있습니다. 때문에 이후에는 물량이 3일 전처럼 다시 터져주는지 아니면 공매도 물량에 의해 주가가 꺾이는지 지켜보아야 할 거 같습니다.

 

 

배터리 관련주는 장기적 투자로 적격이라 생각하기 때문에 저는 지금 시점에서 홀딩하는 것도 괜찮다고 봅니다. 추후 금리인상과 경기침체로 흔들리더라도 강하게 반등하고 증권시장을 견인할 산업군이기 때문입니다. 또한 일진머티리얼 자체의 핵심역량과 신성장 동력도 눈여겨볼 필요가 있습니다. 금융수익 개선 등 문제가 잘 해결되는지, 기타 당기순이익에 영향을 주는 재무상태도 적절히 확인하면 좋을 것 같습니다.

 

오늘도 긴 글 읽어 주셔서 감사합니다. 언제나 여러분의 행복과 성투를 기원합니다. ^^

 


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