투자/주식

ESG란 무엇일까? 내친김에 ESG 관련주를 찾아보자!

오늘도 즐거운 하하하형제 2021. 7. 22. 10:15
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어느 순간부터 ESG란 단어가 굉장히 친숙해졌습니다. 제가 다니는 회사 역시 ESG본부가 새로 만들어질 정도로 변화를 꾀하고 있고, 앞서가는 기업들은 이미 ESG를 정착하면서 재도약하는 계기를 마련하기도 합니다. 우리 증시에는 ESG 관련 ETF가 대략 7개 정도가 될 정도로 보편화되어 있습니다. ESG 관련 종목을 따로 선정하기 힘드신 분들은 ETF 쪽으로 관심을 가져도 좋을 법 하지만, 조금만 시간을 들이면 자신이 원하는 종목을 쉽게 찾을 수 있습니다. 오늘은 ESG가 무엇인지 알아보고 ESG를 평가하는 기관과 상위 랭크를 차지하고 있는 ESG 관련주를 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

 1. ESG란?

 

KCGS, MSCI 홈페이지

 

ESG는 Environment(환경), Social(사회), Governance(지배구조)의 약자로 기업이 올바른 의사결정을 통해 환경 및 사회에 미치는 영향을 중요하게 다루는 것을 의미합니다. 기업의 매출 등 재무적 성과 위주로 평가하던 전통적인 방식과 다르게 비재무적 요소를 통해 기업의 지속가능성을 평가하는 주요지표로 활용되고 있습니다.

 

한국거래소 보도자료

ESG가 부각되는 이유는 기후온난화 등에 따라 세계적으로 환경보호에 관심이 높아지고 있으며, 환경파괴의 주요 요인인 각 기업에 대한 사회적 책임이 강조되기 때문입니다. 때문에 기존 기업평가 대상인 재무구조는 이제 당연히 갖추어야 하는 베이스가 되었고, 앞으로는 ESG경영을 얼마나 성공적으로 유지하느냐에 따라서 기업에 대한 평가가 달라지게 됩니다.

 

우리나라의 한국거래소 역시 상장법인의 ESG 정보공개 활성화를 위해서 지난 1월 'ESG 정보공개 가이던스'를 재정하고 교육/홍보용 동영상을 제작하겠다고 공시하였습니다. 또한 ESG와 같은 비재무적 요소를 감안한 사회적 투자를 활성할 수 있도록 관련 정보를 담은 '지속가능 경영보고서' 공시를 위무화할 계획이라고 밝힌 만큼 앞으로 우리 증시에 상장되어 있는 기업들은 모두 ESG경영을 필수적으로 장착하게 되었습니다. 이런 추세를 미루어 보았을 때, 앞으로 가장 유망한 산업은 K-배터리와 K-반도체가 아닌, ESG경영 우위를 갖춘 종목들이 아닐까 싶습니다. 때문에 지금부터라도 ESG에 대해 정확히 이해하고 관련 종목을 찾아 분석하는 시간을 가져야한다고 생각합니다.

 

 

 2. ESG 평가는 누가하나?

 

KCGS 한국기업지배구조원 홈페이지

 

현재 우리나라에서 ESG경영을 평가하는 곳은 KCGS(한국기업 지배구조원)입니다. 당사는 2011년 ESG 통합등급을 공표하면서 사업을 시작하였고, 2017년 한국 예탁결제원, 한국증권금융 사원기관으로 가입하는 등 그 입지를 다졌으며, NICE 신용평가주식회사, 한국 회계학회, 주한 유럽상공회의소, 애프앤가이드 등과 MOU를 체결하면서 국내에서는 독보적인 평가기관으로 성장하였습니다. 현재 증권시장에 상장되어 있는 기업 대부분은 KCGS에서 평가 관리하고 있으며 홈페이지를 통해 손쉽게 등급 조회를 할 수 있습니다.

 

KCGS 한국기업지배구조원 등급조회

 

그러나 KCGS는 국내용이라는 한계가 있고 세계적인 평가기관과 평가방법이 상이하여 평가등급 역시 큰 차이를 보이기도 합니다. 때문에 국내 주식만 거래하시는 분들이라면 KCGS를 사용해도 무방하나 MSCI를 병행하여 확인하는 것을 추천드립니다.

 

MSCI 홈페이지

 

MSCI는 모건 스텐리의 자회사인 모건 스탠리 캐피털 인터내셔널로 이미 세계 각국의 기업을 분석하고 투자하는 회사로 잘 알려져 있습니다. 웬만한 글로벌 기업은 MSCI를 통해 ESG 등급을 확인할 수 있습니다. 우리나라의 경우 중소기업으로 분류되는 기업은 검색되지 않으나 대기업군은 등급 확인이 가능하기 때문에 상당히 유용하게 쓰일 것으로 판단됩니다.

 

MSCI 홈페이지, 떡상한 네이버 ESG 등급

제가 몇 군데 기업을 검색해 보았는데 놀랍게도 네이버가 최상위 등급으로 랭크되어 있었습니다. 2019년 기준으로 A로 랭크되어 있었는데 놀라운 발전이 아닐 수 없습니다. 이렇게 검색 몇 번만 하면 전년을 대비하여 성장하는 기업이나 상위에 랭크되어 있는 기업들을 손쉽게 찾아낼 수 있습니다. 이런 기업들은 이미 재무구조는 물론 비재무구조 역시 분석이 완료된 것이기 때문에 우리가 일일이 분석하고 비교할 수고로움을 덜어낼 수 있습니다. 물론 최후 투자 결정을 본인 스스로의 노력이 더 필요하겠지만요.

 

 

 3. ESG 등급을 어떻게 투자지표로 삼을까?

 

ESG 등급을 투자지표로!

 

우리는 몇 가지 정보를 활용하여 ESG가 무엇인지, 각 기업의 ESG경영이 왜 중요한지, 평가를 하는 곳은 어디인지, 그리고 현재 평가등급은 어떤지를 알게 되었습니다. 이제는 이 정보들을 토대로 어떻게 투자할지 방향을 설정해야 합니다. 투자를 하시는 분들마다 투자성향이 다르고 원칙이 다르기 때문에 한 가지 정의를 내리긴 어렵습니다.

 

 

저 같은 경우에는 이렇게 사용하겠습니다. KCGS를 평가기준으로 삼는다면 우수기업으로 선정된 기업을 위주로 먼저 살펴보겠습니다. KCGS는 매년 지속가능 경영 성과가 탁월한 회사를 대상으로 우수기업으로 선정하여 시상하고 있습니다.

 

약 900여 개의 상장회사를 평가하여 'ESG 우수기업'과 '지배구조 우수기업' 두 개의 부분으로 시상하고 있습니다. 평가방법은 기본평가와 심화평가로 나누어, 각 조건에 따라 최대 281개의 핵심 평가항목을 세밀하게 분석하고 있습니다. 때문에 비재무구조에 대한 정보에 쉽게 접근할 수 없는 투자자들은 이렇게 공개되는 정보를 믿고 투자를 결정하면 됩니다. 다만 국내에서 ESG평가를 하는 기관이 한국기업 지배구조원 한 군데뿐이라서 투명성에 대한 의구심이 생길 수 있습니다. 그럴 때는 앞서 같이 설명드린 MSCI를 함께 확인해 보면 됩니다.

 

영문으로 되어 있으나 아래 링크로 들어가 찾아보고 싶은 기업의 영문명을 입력하기만 하면 됩니다. 영어에 약하신 분들도 쉽게 접근할 수 있으니 울렁증 극복하셔서 꼭 찾아보시기를 바랍니다. 추후에 [ESG 관련주]를 콘텐츠로 상위에 링크된 기업들을 하나씩 살펴보려고 합니다. 현재는 국내 주식 위주로 포스팅을 하고 있는데 이번 기회로 미국 주식도 함께 알아보려고 합니다. 앞으로도 잘 부탁드리겠습니다. ^^

 

https://www.msci.com/our-solutions/esg-investing/esg-ratings/esg-ratings-corporate-search-tool/issuer/naver-corporation/IID000000002176459

 

ESG Ratings Corporate Search Tool

Our public ESG Ratings corporate search tool allows you to search over 2,800 companies; constituents of the MSCI ACWI Index.

www.msci.com

 

 

오늘은 ESG와 관련된 내용을 살펴보았는데요. 저 스스로에게도 많은 공부가 되었습니다. 앞으로 유망한 4차 혁명 관련주들 못지않게 급부상하고 있는 분야이니 꾸준히 관심 가지면서 좋은 수익 얻으셨으면 합니다. 언제나 여러분의 행복과 성투를 응원합니다. 감사합니다. ^^

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