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[저평가 종목 찾기 #11] 반도체 관련주, 이오테크닉스 주가 전망

오늘도 즐거운 하하하형제 2021. 7. 20. 10:08
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외국인과 기관의 강한 매도세에 따라 코스피 하락세가 이어지고 있습니다. 어제 대장주인 삼성전자는 1%가 빠진 79,000원에 마감했었고, 오늘은 횡보하는 모습을 보이고 있습니다. 단기적이긴 하지만 76,000원 선까지 빠지지 않을까 예상됩니다. 코스피 전체가 힘을 못쓰는 데다가 대장주마저 밀리는 모습 때문에 반도체주도 대체로 힘이 빠지는 모습입니다. 그러나 이럴 때일수록 종목을 분석하고 투자의 기회로 삼아야 합니다. 특히 반도체, 배터리 산업은 우리나라가 핵심산업으로 육성하기 위한 분야이기 때문에 더욱더 원석을 찾아내기 위해 노력해야 합니다. 장기적인 안목으로 원석을 찾아낼 수 있도록 오늘도 열심히 달려보겠습니다.

 

 

 1. 홈페이지에서 정보 찾기!

 

이오테크닉스 홈페이지

이오테크닉스는 1989년에 설립한 레이저 종합 전문 기업으로 반도체 및 디스플레이, PCB, Macro 제조 공정에 사용되는 레이저 및 장비를 개발 생산하는 회사입니다. 2021년 우리정부는 핵심전략기술에 특화된 국내 최고 기업 22개사를 '소부장 으뜸기업'으로 선정하고 연구개발 등 100여 개 사업을 연계해 연간 50억 원의 맞춤형 지원을 실시하고 있는데, 그중 이오테크닉스도 선정되었고 5년 동안 맞춤형 밀착 지원을 통해 한 번 더 성장하는 계기를 마련할 것 같습니다. 

 

이오테크닉스는 삼성전자와 관계가 특별합니다. 삼성전자와 8년간 공동 연구 개발을 통해 그간 수입에 의존했던 고성능 레이저 생산장비를 2019년부터 국산화하는데 성공했습니다. 이오테크닉스가 개발한 '레이저 어널 링' 장비는 D램 생산 과정에서 웨이퍼의 일부분만 레이저로 가열했다가 냉각해 표면을 가공하는 기술로, 회로가 미세해지면서 발생하는 D램의 불량 문제를 해결하는 핵심 장비라고 합니다. 삼성전자에서 '협성회 출범 40년'을 돌아보면서 이오테크닉스와 끈끈한 면모를 보여준 만큼 앞으로도 동반 성장하는 가장 유력한 기업이 되지 않을까 싶습니다.

 

이오테크닉스 홈페이지

다른 회사 홈페이지에서 쉽게 찾을 수 없는 동반성장 카테고리가 있어 흥미로웠습니다. 세계적으로 ESG에 대한 관심과 평가가 집중되면서 환경, 사회, 기업지배구조 등 비재무적인 분야에도 정비가 필요한데, 이오테크닉스는 공정거래 4대 실천사항을 운용하면서 기업 지배구조 부분에서도 강화된 모습을 보이고 있습니다.  ESG가 나와서 하는 이야기인데 추후에 ESG 관련주를 다루는 포스팅을 할 예정입니다. 혹시 이 글을 보시는 분들은 미리 ESG에 대해 공부하시고 관련주에 대해 관심을 가지셨으면 좋겠습니다. ^^

 

 

 2. 재무상태표 분석!

 

네이버금융, 재무분석

 

2017년 최고 실적을 찍은 이후 2018년과 2019년에 실적이 빠진 모습입니다. 다행히 2020년에 급반전하는 모습을 보여주었고 영업이익과 당기순이익도 2018년을 상회하는 모습을 보여주고 있습니다. 2021년 1분기 매출액 822억 원, 영업이익 143억 원, 당기순이익 167억 원을 기록하였고, 2분기 실적 역시 양호할 것으로 예상됩니다. 이 상태를 유지한다면 올해 실적은 2020년보다 더 개선될 것을 기대됩니다.

 

매출원가는 원자재가격 상승, 물가 상승 등을 이유로 설명이 되는데 기타 영업 외손익이 마이너스로 42.5억 원이나 잡힌 것은 의아스럽습니다. 자세한 내용을 확인해 보니 자산처분(폐기)로 인한 손실이 크게 잡혀있었습니다. 아무래도 반도체 관련 장비를 생산하는 기업이다 보니 자산에 대한 처분손실이 크게 잡힌 것 같은데, 그렇다고 할지라도 자산에 대한 감가상각방법 등 회계장부상 내역을 조금 더 투명하게 관리해야 할 의무가 있을 것 같습니다. 혹은 2016년에도 기타영업외손익이 -38.5억로 잡힌 것을 보면 해당 기업의 자산처분은 4년 주기로 이루어진다고 유추할 수 있습니다. 어찌 되었건 한 해에 손실을 터는 것보다 정액법이든 정률법이든 하나를 선택하여 매해마다 주기적으로 감소시키는 게 (투자자 입장에서) 좋지 않을까 싶습니다.

 

 

 3. 투자지표 분석!

 

네이버금융, 투자지표

 

작년 무제한 양적완화로 인해 자산가치가 폭등하면서 대부분의 종목들이 고점을 찍었고, 그에 따라 투자지표 역시 고평가 된 것으로 나타났습니다. 그러나 이오테크닉스의 경우, 2019년에 비해 투자지표상으로는 저평가된 것으로 나타납니다. 이는 다른 반도체 종목이 상대적으로 주가가 많이 올랐거나, 이오테크닉스가 2019년 고점만 겨우 회복하고 덜 올랐음을 예상할 수 있습니다. 

 

트레이딩뷰, 이오테크닉스 주봉

 

실제로 차트를 보면 코로나 발 경제위기로 폭락하기 전 주가수준을 회복만 한 후 횡보하는 모습을 보여주고 있습니다. 다른 종목들은 엄청난 폭등세를 보이며 올라간 것에 비해 상대적으로 덜 오른 이유는 투자지표인 PER만 보아도 쉽게 설명할 수 있습니다. 동일업종 PER는 16.65배인데 반해 이오테크닉스는 67.51배로 약 4배가량 고평가 되어 있습니다. 이렇듯 해당 종목의 전기 투자지표만 보고 판단할 것이 아니라 동일업종과 비교분석을 하면서 고평가 여부를 판단하는 습관을 기르셨으면 합니다.

 

 

 4. 차트 분석!

 

트레이딩뷰, 이오테크닉스 일봉

이오테크닉스의 경우 지난 4월 고점을 찍은 후 107,500원과 112,000원 부근에서 횡보하고 있습니다. 박스권이긴 하나 저점과 저점을 이은 저점추세선이 아직 유효하다는 점, 107,500원 부근이 강력한 지지선이라는 점, 박스권 내에서 하단선을 세 번 터치하고 있어 조만간 상승으로 추세 전환할 가능성이 높아 보이며 다시 한번 박스권을 돌파하려는 모습을 보여줄 것 같습니다. 그러나 만약 하방 압력을 받고 하락 추세가 유지된다면 다음 지지선인 99,000원대까지 떨어질 가능성을 열어두어야 합니다.

 

보조지표인 MACD는 매도포지션이 유지되고 있으며 이평선은 당분간 하향할 것으로 보입니다. 만약 추세가 전환된다면 단기 이평선이 장기 이편선을 뚫고 올라가는 골든크로스가 나올 가능성이 높습니다. 볼린저밴드 상으로는 현재 캔들이 하단 밴드 아래로 내려와 있는 상황이기 때문에 강력한 매수 신호로 보입니다. 올해 2월, 3월, 5월, 6월 캔들이 하단 밴드 아래에 닿았을 때 반등하는 모습을 확인할 수 있습니다. 과거 경험으로 미루어보면 이번 달(이번 주) 역시 반등할 타이밍으로 보입니다.

 

종합적으로 보았을 때 이오테크닉스는 단기적인 주가 상승은 예상되지만, 이미 고평가되어 있는 종목입니다. 때문에 주가가 상승하더라도 박스권에서 크게 벗어나지 않을 거라는 생각이 듭니다. 올해 실적 역시 작년과 비슷한 수준이나 소폭 상승할 것으로 예상되므로 주가 상승 여력 역시 크지 않을 걸로 예상됩니다. 특별한 성장동력이나 핵심역량 강화로 뛰어난 실적을 보여주지 않는 이상 장기적으로 투자하기에는 무리가 있어 보입니다.

 

 

오늘도 긴 글 읽어 주신 여러분께 감사드립니다. 언제나 여러분의 행복과 성투를 기원합니다. ^^

 


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